量化戰略日報 (20260313)

YSK | 20260312 分析

1. 黃豆 (看多)

2. 原油 (看多)

資產類別: 能源
對應台股: N/A
操作週期: 中長線
進場訊號: IEA戰備釋放期間 (視為主力進貨時機)
停損設定: N/A
核心邏輯: 國際能源署（IEA）釋放戰備原油實為利空出盡，旨在提供主力進貨籌碼。西方國家釋放儲備無法有效壓制油價，因新興國家未參與且中國從高油價中獲益。地緣政治衝突導致供應中斷問題越演越烈，預期油價將持續上漲，甚至可能達到200美元。

3. 煤化工概念股 (看多)

資產類別: 股市
對應台股: N/A
操作週期: 中長線
進場訊號: N/A
停損設定: N/A
核心邏輯: 油價大漲使煤化工產品價格噴出，緩解該產業過去十多年來的虧損壓力，有望實現「十年不開張，開張吃十年」的盈利，並改善中國地方政府債務等問題，成為大陸股市的明星主流。

4. 石化產業、塑化原料 (如PET、PP) (看空)

資產類別: 股市
對應台股: 台塑集團 (台塑、南亞、台化), 紅泉
操作週期: 短中線
進場訊號: N/A
停損設定: N/A
核心邏輯: 波斯灣石油供應中斷導致石化原料價格暴漲且供應短缺。台塑集團等無自有油田的石化廠面臨原料斷鏈危機，庫存快速耗盡，將導致「不可抗力」事件增多，供應鏈危機才剛開始。

5. 天然橡膠、天然棉花 (看多)

資產類別: 農產品
對應台股: N/A
操作週期: 短中線
進場訊號: 合成原料價格暴漲或供應短缺時
停損設定: N/A
核心邏輯: 合成橡膠與聚酯棉因原料短缺及價格暴漲，導致市場轉向天然替代品。若天然與合成產品的消費比例從1:4轉變，全球天然橡膠與棉花庫存將在數月內耗盡，價格將持續飆升。

1. 原油, 消費者物價, 製造業成本 (看多 (價格))

2. 美國金融股 (另類投資、資產管理、商業銀行、投資銀行、保險公司), 歐洲銀行 (如巴克萊、德意志銀行) (看空)

3. 私募信貸產品, 資產管理公司 (如貝萊德、黑石、Eris) (看空)

4. NASDAQ科技股指數, Eris資產管理公司 (看空 (NASDAQ))

5. 美國10年期國債收益率, 全球資本市場 (看多 (收益率))

資產類別: 債市, 總體經濟
對應台股: N/A
操作週期: 長線
進場訊號: N/A
停損設定: N/A
核心邏輯: 美國10年期國債收益率突破高點，反映全球資本剩餘消耗殆盡，導致資本不足。此為長期結構性問題，可能引發內生性通縮與外生性通脹並存的「停滯性通膨」風險。

6. 美元指數 (看多)

7. 台塑集團相關產業鏈 (關注 (潛在風險))